2019-04-16 00:55 中国基金报
天风证券也来配股了!跟市场“伸手要钱”80亿
核心观点
  • 值得注意的是,在融资的券商中,除了一些大型券商外,还不乏中型券商。
  • 随着我国资本市场改革不断推进,证券行业竞争日趋激烈,两极分化正愈加明显。
  • 其在公告里阐述终止本次发债是综合考虑审核期间资本市场情况和公司经营情况发生的变化后的结果。

  资本实力已成为证券公司重要的核心竞争力之一。今年以来,券商作为春季行情的主力板块,经历了一波“春风得意”的时刻。在一片“涨声”中,券商出奇步调一致的进行了补血。定增、配股、发债,各种融资手段,不一而足。截止目前,已经有招商证券、国信证券、中信建投等数家券商公布了融资计划,其中不乏百亿级别的数额。

  今日晚间,又有两家券商公布了融资的最新消息,不同的是,两家公司情况不大一样:天风证券拟配股募集资金总额不超过80亿元,用于增加公司资本金,扩展相关业务,而国元证券60亿元可转债发行则遭遇突然“刹车”。

  天风证券拟实施配股

  计划募资不超过80亿元

  今日晚间,天风证券发布公告称,公司拟按每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售股份,可配股数量不超15.54亿股。本次配股募集资金总额不超过80亿元,扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于增加公司资本金,扩展相关业务,扩大公司业务规模,优化公司业务结构,提升公司的市场竞争力和抗风险能力。

  从募资的具体用途来看,主要用在6个方面,分别是子公司增资及优化布局、加强财富管理业务投入、适度增加证券自营规模、加大研究业务的投入、加大IT技术平台建设的投入以及其它营运资金安排。可以看出,此次募资的用途涉及到券商资管、自营、经纪等多个主营业务。

  从金额上来看,子公司增资及优化布局的投资金额最高,不超过25亿元,足以看出,公司对该业务板块的重视。天风证券表示,子公司增资及优化布局,将有利于公司持续构建稳健的业务组合和多元化的盈利增长点。公司将大力发展私募基金管理业务、加大对规范私募基金管理业务子公司的整改投入,同时发挥天风国际证券集团有限公司的国际平台优势拓展国际业务,并积极考虑和择机实施外延收购。

  国元证券60亿元可转债发行突然“刹车”

  有人欢喜有人愁。今日晚间,国元证券发布公告称,公司决定终止本次公开发行A股可转换公司债券事项,同时表示终止上述事项不会影响公司现有业务的正常经营,亦不会对公司持续稳定发展造成重大不利影响。

  来回顾下整个事件。

  2018年5月18日,国元证券发布了公开发行A股可转债预案,拟发行可转债总额为不超过60亿元(含60亿元)。

  当年9月18日,据国元证券发布的预案修订稿显示,本次拟发行可转债总额为不超过人民币60亿元(含60亿元),所募集资金在扣除发行费用后,全部用于补充营运资金,发展主营业务;在可转债持有人转股后补充资本金。

  同年11月19日,国元证券发布公告称,证监会发行审核委员会工作会议对公司公开发行可转债申请进行了审核,会议审核结果为暂缓表决。

  足以看出,国元证券发债的过程并不顺利。其在公告里阐述终止本次发债是综合考虑审核期间资本市场情况和公司经营情况发生的变化后的结果。实际上,从国元证券近年来的经营数据也能看出一二。

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  2018年年报显示,国元证券2018年实现营业收入25.38亿元,同比下降27.71%;实现净利润6.7亿元,同比下降44.31%。

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  值得注意的是,如果说去年因为市场震荡,券商营收净利润“双降”是标配的话,那么,去年已经是国元证券净利润连续第三年下滑,2016年和2017年,公司净利润同比降幅分别为49.52%和14.35%。

  今年券商“补血”忙

  随着我国资本市场改革不断推进,证券行业竞争日趋激烈,两极分化正愈加明显。一方面,大型券商净资本充足,抵御风险能力强,行业集中度或进一步提升。另一方面,证券行业对外开放有序推进,国际金融机构将依托全球资源、成熟的客户服务模式和灵活快速的创新能力,对当前行业现状产生冲击。

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  而券商资本中介业务的快速发展,使得券商资本需求显著。今年以来,已经有招商证券、国信证券、中信建投、申万宏源等数家券商公布了融资计划,具体融资手段有定增、配股、发债等,合计融资规模早已突破千亿元。其中,招商、国信、中信建投、广发等券商定增数额均为百亿级。

  今年1月21日晚间,中信建投也发布了定增预案,拟募资不超过130亿元

  3月5日,国信证券公告称,中国证监会对公司提交的《国信证券股份有限公司上市公司非公开发行新股核准》行政许可申请材料进行了审查,对该行政许可申请予以受理。去年11月28日,国信证券宣布拟定增募资不超过150亿元

  3月12日,招商证券发布公告称计划通过配股募资150亿元,配股募集资金用于增加公司资本金

  申万宏源赴港上市进展明显,4月12日,公司开始招股,集资额约90.90亿港元至98.41亿港元

  国泰君安近日发布新H股配售公告,拟在港股市场配售1.94亿股新H股,配售代理按基准以每股16.34港元价格进行配售,该次配售所得款项净额约为31.22亿港元。。。

  与此同时,多家公司热衷发债。兴业证券计划发行短期融资券207亿元,发行公司债30亿元;海通证券发行次级债33亿元,浙商证券成功发行35亿元可转债,华安证券拟发行28亿元可转债。。。

  长城证券认为,券商大规模再融资主要是出于券商业务转型升级的需求。以自营业务和信用业务为代表的重资本业务在券商营收中的占比呈上升趋势,出于这些业务对资本金的需求,通过再融资来提高券商资本实力成必然趋势。

  值得注意的是,在融资的券商中,除了一些大型券商外,还不乏中型券商。有业内人士表示,在传统业务竞争加剧、新型业务飞速增长的行业发展趋势下,中型券商公司的发展仍受到了资金实力不足,核心净资本规模较小的制约,只有加快补充资本实力,推动业务全面发展,提升业务质量,才有可能在未来行业竞争格局中占有一席之地。